“光伏茅”官宣降价 或带动硅料企业跟进调价

受“官宣降价”的影响，隆基股份股价12月1日下跌3.84%。分析人士表示，隆基股份硅片价格下调整体上符合预期，后续预计其他硅料企业也将降价。由于主要的硅料量已被长单预定，对供求关系影响不大。

下调价格

11月30日，隆基股份官网公示，隆基股份将各尺寸硅片价格下调0.41元/片-0.67元/片，降幅为7.2%-9.8%。这是2020年5月以来，隆基股份官方硅片报价首次出现下调。

对于下调硅片价格的原因，隆基股份有关业务负责人对中国证券报记者表示，在技术进步基础上，隆基股份的硅片价格得以下调，此外也是为了满足市场需求。

“去年底公司批量采购硅料，但大多数去年硅料存货已在今年一季度消耗。今年开始，硅料价格较高，公司对硅料采购是按需定采，全年灵活调节硅片产能。”上述负责人称。

业内人士认为，硅片行业已经供大于求，隆基股份短期业绩承压。因隆基股份所产硅片大部分自用，组件价格已经锁定，所以目前降价对隆基自身影响不大。对于只产硅片的厂商毛利影响较大，如上机数控、京运通、中环股份等，对下游电池厂则构成直接利好。

国金证券认为，隆基股份硅片官价下调，整体上符合预期。按照本次隆基股份硅片调价幅度，对应组件端成本下降7-8分/瓦，预计将有大量项目进入“可装机”成本区间，有效激发年底抢装需求，全年国内装机达到50GW至60GW、全球装机达到160GW的确定性提升，边际利好逆变器的全年收入及电站EPC业务的利润兑现。

明年下半年硅料价格料下行

有色金属硅业分会专家委员会副主任吕锦标在接受中国证券报记者采访时表示，硅片降价是受库存积压影响。

“隆基股份每月采购了那么多的硅料，而明年一季度又看不到组件订单增长，年底只能选择降价清库存，硅片、电池组件都得降价。”吕锦标称。

有色金属硅业分会11月24日披露的数据显示，最新硅料价格在26万-27万元/吨左右。本次调价后，硅片边际产能或已接近盈亏平衡点，预计硅料企业近期也将调整硅料价格。

“国内的硅料大厂，除东方希望之外，其他企业的量都被长单预定，对供求关系影响不大，除非下游提出修改长单，才可能减少采购，进而降价。”吕锦标称。

吕锦标预计，明年下半年硅料供应将大幅增长，新进硅片厂开始较大量采购硅料。届时硅料价格将会下行，隆基股份也将面临更大的挑战。

利好终端电池及组件

由于硅料供应偏紧，今年以来，单晶硅价格涨势迅猛，行业已经出现产能过剩的危机。

特别是四季度以来，国内陆续有新增硅料项目投产，其中包括通威股份乐山二期5万吨以及保山一期5万吨，合计10万吨；保利协鑫2万吨颗粒硅项目也于近日投产。硅料紧缺的情况虽不会立即得到缓解，但随着新增产能陆续释放，供应偏紧的格局将有所改变。

生意社多晶硅行业分析师认为，目前光伏中下游从硅片到电池片、组件均出现价格滑坡。尤其是硅片，此前价格一直坚挺，但临近11月末的两周，市场明显转向，价格持续走低。硅料价格依然表现出较强态势，主因是供应相对紧张。但市场已经出现见顶迹象，随着年底部分新建装置产能投产，产量提升可能会引发硅料价格的回调。

业内人士认为，硅料价格下降对硅片行业的毛利率暂时有负面影响，对下游的终端电池和组件是利好，对于提振行业需求和上下游的开工率有积极意义，硅片降价也是实现行业供需秩序正常回归的必由之路。