财经 financial
您现在所在的位置首页 > 财经 > 高景气赛道升势延续 价值蓝筹回暖可期

新闻

数字经济发展跃上新台阶 数字经济发展跃上新台阶

金秋的内蒙古自治区阿里河国家森林公园色彩斑斓,一列森林蒸汽小火车穿梭在苍莽的大兴安岭林海中。不少...

  • 人民币可自由使用程度不断提高 人民币资产国际吸引...

    到今年10月1日,人民币加入国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)货币篮子已满六周年。 六年来,人民币的表现非常出彩。今年5月份,IMF将人民币在SDR中的权重由10.92%上调至12.28%,反映出人民币可自由使...

  • 哪些城市符合央行房贷新政条件

    9月29日晚间,中国人民银行和银保监会发布房地产利好政策:符合条件的城市,可根据当地房地产市场形势变化及调控要求,自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。 具体来说...

  • 北京门头沟产业赋能“非遗”传承 实现文化与物质共赢

    初秋的清晨,凉意渐浓,在国家级非物质文化遗产京西太平鼓传习基地排练场内却是一派火热的景象,“咚咚咚”的鼓声和“哗啦啦”的铁环撞击声,清脆悦耳。阳光透过丰字格的窗户洒在一张张笑意盈盈的脸上,高洪伟左手持...

  • 2023年年底前换购住房可退个税

    9月30日,据财政部网站消息,财政部、税务总局发布关于支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告。自2022年10月1日至2023年12月31日,对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人,对其出售...

  • 综合施策稳就业促创业 各地人社部门累计帮助重点企...

    2022年以来,各地各部门把稳就业保就业作为头等大事来抓,一方面落实落细党中央、国务院出台的一系列稳就业举措,另一方面紧密围绕用人单位和就业人群的具体情况,出实招、解难题,有力推动了就业形势稳定向好,...

财经

滙丰下调邮储银行 股价下跌百分之11 滙丰下调邮储银行 股价下跌百分之11

  邮储银行(01658)股价10月3日急跌近11%,报4.15元,创52周新低,成交金额2.41亿元。有内地媒体实...

  • 首套个人住房公积金贷款利率今起下调

    买房人再迎利好政策,公积金贷款利率7年来首次下调。9月30日晚间,中国人民银行宣布,决定自2022年10月1日起,下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点,5年以下(含5年)和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%...

  • 居民换购住房可享个税退税优惠 快来查收政策红包

    为支持居民改善住房条件,9月30日,财政部、税务总局联合印发了《关于支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告》(财政部税务总局公告2022年第30号),明确自2022年10月1日至2023年12月31日,对出售自有住房并...

  • 央行专项再贷款扩容 制造业等领域市场需求有望扩大

    中国人民银行28日宣布,设立设备更新改造专项再贷款,专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。 据介绍,设备更新改造专项再贷款额度为200...

  • 社保基金扩大市场化股权基金投资规模 PE行业热议:...

    9月27日,一则《全国社会保障基金理事会实业投资指引》(简称《实业投资指引》)引发私募股权(PE)行业热议。 业内人士认为,作为重要的“长线资金”,社保基金对私募股权市场的支持力度扩大,正当其时,业界备受鼓...

  • 机构解码历史数据 节后A股“开门红”概率较大

    9月以来,A股市场持续调整,截至9月28日,上证指数、深证成指、创业板指分别下跌4.91%、7.75%、9.98%。9月还剩两个交易日,对投资者而言,又到了考虑“持股过节还是持币过节”的时候,过往数据显示,节前普遍下跌且...

高景气赛道升势延续 价值蓝筹回暖可期

发布时间:2021/11/23 财经 浏览:96

A股市场结构性分化行情延续,上周五A股主要股指上涨,券商、地产等板块强势反弹,燃料电池、风电等高景气赛道升势延续。在券商机构看来,增量资金不断入场将带动存量资金逐步加仓,蓝筹主线将更加清晰。金融地产板块有望成为跨年行情的开路者,低估值品种及高景气赛道是跨年行情不容忽视的主线,家电、食品、医药等方向被看好。

金融地产板块走强

数据显示,11月19日上证指数、深证成指、创业板指涨逾1%,上证指数、深证成指周线双双翻红,创业板指周线收跌。从行业板块看,前期表现疲弱的券商、地产股出现明显反弹行情,部分股票盘中一度涨停。

券商与房地产板块重新活跃有效激发了市场情绪。在国泰君安证券首席策略分析师陈显顺看来,随着地产行业基本面逐步改善,金融地产板块的反弹将成为跨年行情的开路者。“当前分子端下行预期充分,临近年底分母端宽松预期叠加风险评价边际下行,跨年行情有望徐徐展开。”陈显顺表示。

政策层面的后续定调也成为投资者关注的焦点。11月19日,央行发布的2021年第三季度中国货币政策执行报告明确,下一阶段人民银行将统筹做好今明两年宏观政策衔接,保持货币政策稳定性,稳定市场预期,努力保持经济运行在合理区间。

在中金公司首席策略分析师王汉锋看来,上周五市场在稳需求的预期下有所表现,表明市场对于政策动向的较高关注度,预计稳增长的政策有望逐步发力,经济增长有望在今年四季度及明年一季度左右度过相对低迷的时期。“短期来看,尽管短期稳增长力度可能并不显著,市场短期走势可能仍会有波折,但无需过度悲观。”王汉锋表示。

安信证券首席策略分析师陈果表示,对于明年经济政策的定调以及11月金融数据的披露将是政策预期明确的关键。目前即将进入以“总量稳、结构宽”为特征的新一轮宽信用周期,可以更加乐观地看待市场。大宗商品价格回落、美联储温和退出量化宽松等因素为A股新一轮行情的开启奠定了基础。

蓝筹主线逐渐清晰

从市场风格看,近期金融地产板块反弹的背后,是年内价值板块整体跑输中小盘成长板块。不过,在业内人士看来,多种因素叠加之下,价值蓝筹或重新崛起。

中信证券首席策略分析师秦培景认为,进入四季度以来,经济正步入恢复期,政策依旧处于等待期,存量投资者仍在犹豫期。在这种环境下,市场的主线自然进入酝酿期。但随着经济不差、地产风险可控的预期逐步形成,稳增长的政策组合和信号更加明确,增量资金不断入场带动存量资金逐步加仓,蓝筹回归的市场主线会更加清晰。

招商证券首席策略分析师张夏表示,9月以来市场风格出现明显变化,核心在于经济环境的改变,小盘风格开始出现松动,大盘风格阶段性占优。同时,流动性保持中性,利率横盘震荡,新能源产业趋势方兴未艾,成长风格仍得以延续。“对比2021年2月至9月以及明年的宏观环境,在大小盘风格方面,整体来看由于企业盈利增速处于下行趋势,基本面环境对于业绩相对稳定的大盘股更有利一些;在成长与价值风格方面,明年的市场风格可能会更加均衡,呈现价值和成长轮动的特征。”张夏表示。

张夏表示,当前成长与价值指数分化已经较为极致,国证成长指数的估值处于历史86.7%分位,而国证价值指数的估值仅处于历史8.5%分位,按照历史规律,有较大概率出现一定的修复。

天风证券研究所执行所长徐彪认为,目前来看政策基调大概率延续新兴经济的结构性扩张,而基建、地产等传统经济更多是托底式的扩张或季度性的脉冲。“业绩决定风格,这意味着明年可能有阶段性的大盘蓝筹占上风的行情,但中期来看,仍然是以新兴经济为主导的中小盘风格。”徐彪表示。

布局两大核心赛道

就具体布局方向而言,中国证券报记者梳理发现,低估值品种、高景气赛道仍是券商的共识。

秦培景建议后市围绕“三个低位”布局蓝筹主线:一是基本面预期仍处于低位的品种,如小家电、汽车零部件、电力设备等板块,并逐步增配部分消费和医药行业,如白酒、食品、免税、疫苗、血制品等板块。二是估值仍处于相对低位的品种,如优质开发商和建材企业,以及港股互联网龙头。三是调整后股价处于相对低位的高景气品种,如半导体设备、专用芯片器件以及军工等板块。

陈果建议当前重点把握低估值板块的估值修复机会,包括低估值小盘股、金融股、地产股,以及通信、消费电子、食品饮料等板块。此外,继续持有以“宁组合”为代表的高景气长赛道,包括光伏、新能源车(汽车零部件、锂资源、锂电池)、半导体(高端芯片、设备)、军工等板块。

陈显顺认为,结构上短期看好高景气赛道及金融股的反弹,包括券商、银行、地产以及元宇宙设备端等方向;中期看好消费逐步迈出预期底部,关注白酒、生猪、乳业、汽车零部件等行业。

王汉锋建议后市关注三条主线:一是政策边际变化或潜在支持的领域,包括地产产业链、券商以及潜在的消费支持领域;二是中下游消费,包括食品饮料、医药、家电、轻工家居、汽车及零部件、互联网与传媒、农林牧渔等行业;三是高景气的制造方向,包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体行业,特别关注输配电环节升级、汽车零部件等环节的机遇。