前三季度保险业”剪刀差” 保费降1.3%赔付大增16%

天平的两端，同时增减重量方能保持平衡。不过，今年前三季度，保险业的这种平衡被打破了。根据银保监会最新统计数据，前三季度行业保费收入同比下降1.3%，而同期的赔付支出同比大幅增长16%。

一边是保费的同比下滑，一边是赔付的大幅增长，保险业今年在承保端的压力可想而知。究其原因，综合多位接受记者采访的业内人士观点，人身险保费下降主要受宏观经济、消费者预期变化、保险营销员大幅“脱落”等方面的影响，财产险保费下降主要受车险综合改革的影响。赔付增加则主要是赔付延迟、保额提升、此前销售的短期产品集中兑付等几方面的原因。

产险寿险保费同比均下降

银保监会数据显示，前三季度，行业原保险保费收入为36514亿元，同比下降1.3%。分业务看，财产险保费收入为8782亿元，同比下滑4.77%；人身险保费收入为27733亿元，同比下滑0.13%。

纵向对比来看，今年前三季度保费收入是近5年同期唯一一次出现同比下滑，而赔付增长则是近5年同期增速最高。一降一升之间，保险业在承保端的压力剧增。

上海对外经贸大学金融学院保险系教授郭振华对《证券日报》记者表示，财险业保费同比下滑主要受车险综合改革的影响，人身险保费同比下滑有多方面原因，包括保险代理人队伍难以增员、重疾险销量已经非常大且难以再大规模增长、监管趋严导致销售流程更规范更复杂等。

中央财经大学中国精算研究院精算科技实验室主任陈辉对《证券日报》记者表示，今年保费同比下滑主要是因为消费者预期发生了变化，目前，居民财富正处于重新配置的调整期，而现有保险产品对于居民财富的配置缺乏吸引力，导致保费的负增长；同时，近年资本偏好也有所改变，寿险业持续发展的资本不足。

最新数据显示，前三季度，行业车险保费收入为5622亿元，较去年同期减少586亿元，同比下滑9.44%。由于目前车险在财险公司保费中占比过半，约为53.6%，其保费的明显下降必然拖累财险业整体保费收入。

从人身险来看，受人们对未来的预期等因素影响，保险作为可选消费，需求被明显抑制或延迟。同时，目前我国重疾险在健康险业务的总保费中占比近60%，而在重疾险定义更新等因素影响下，该市场增长乏力，抑制整体保费增长。此外，今年保险代理人大幅“脱落”也显著影响到保险销售。中国平安、新华保险相关负责人在今年的中期业绩发布会上透露，据行业统计数据，全行业保险代理人已从900多万人降至400多万人。

申万宏源证券分析师葛玉翔对《证券日报》记者表示，展望2022年，车险综改对车险保费的抑制将明显减弱，加上非车险业务的快速增长，明年财险业保费实现同比增长压力不大。而寿险业务要看如何尽快恢复个险渠道销售，稳定队伍收入、夯实队伍基础，这是摆在寿险公司面前的最大课题，寿险公司应尽快优化基本法考核、聚焦长期主义、在以客户为中心的指导思想下优化产品结构和布局。

陈辉认为，保险行业要摆脱保费增长低迷的关键不在于宏观环境、监管政策、市场变化等外在变量，而在于内生变量，保险公司只能通过再定位、再规划、再出发来寻求变革与发展。

预计明年赔付增速仍将高于保费增速

在保费收入同比下降的同时，前三季度保险赔付同比大幅增加16%。究其原因，去年部分赔付延迟、短期寿险产品集中兑付、保险保障提升等原因被业界人士重点提及。

葛玉翔分析道，2020年疫情对出行和社交距离有一定限制，导致部分医疗险、车险、意外险等产品的赔付有所延后，去年同期尤其是去年上半年的赔付基数较低。同时，2015年至2017年间，寿险行业储蓄型业务新单保费增长较快，部分5年期左右业务在2020年至2022年之间逐步到期，满期兑付也将体现在“赔付支出”上，一定程度上推高了赔付数据。此外，值得注意的是，从统计口径来看，2021年6月起，银保监会的月度经营数据不再包含被接管的险企，因此在计算同比数据时，前后口径所异对最终结果也有一定影响。

同时，还有分析人士指出，从行业整体来看，今年前三季度“保费降、赔付升”的原因之一是保障金额的大幅提升。前三季度，保险业提供的保险金额达8315.86万亿元，同比大幅增长了24.4%。在保费收入下降的情况下，保额大幅提升，一方面是部分产品在价格不变或者下降的情况下提升了保障；另一方面是近两年保险业积极承担社会责任，赠送了很多保险保障，尽管没有保费收入但会产生相应赔付。

未来，赔付高增长的现象还会持续吗？葛玉翔认为，综合考虑，行业2022年仍面临赔付增速高于收入增速的压力。

一方面，从财险来看，今年9月19日车险综合改革运行满一年后，所有存量保单均为综改后保单，因此，明年车险赔付率仍有进一步提升的压力，但保费收入下降压力将得到缓解。

另一方面，从寿险来看，2018年至2021年连续4年行业新单增速低迷，2021年起部分险企续期业务已出现同比下滑，预计明年人身险行业续期业务下降压力进一步加大，同时新单保费难以快速恢复。因此，预计明年人身险保费同比仍有下滑压力，而赔付额受前期储蓄型业务到期的影响，预计赔付增速仍将高于保费收入增速。

整体来看，郭振华认为，仅看承保端，保险行业今年的经营绩效处于下滑状态，但他认为今年也很可能是行业底部，如果宏观经济向好，明年保险业的承保端指标将得到改善。