新闻
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首届永定河马拉松赛下月开跑
记者从北京冬奥公园了解到,公园内的北京首条全封闭马拉松路线将于4月22日迎来2023首届永定河马拉松赛。比赛路线途经马拉松大本营、永定河休闲森林公园、莲石湖公园、首钢园、滑雪大跳台、新首钢大桥等核心景点。...
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海洋馆送两尾中华鲟回长江
3月28日是中华鲟保护日。21日上午,北京海洋馆与中国水产科学研究院长江水产研究所联合开启“鲟梦中华 守护长江——2023中华鲟保护再启航”活动。活动将送两尾子一代中华鲟回到荆州中华鲟保护基地参与产卵,助力中华...
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自然博物馆邀观众领略树文化
21日,“一树花开·中国树木文化展”在北京自然博物馆开展,110余件“木”展品,带观众领略中国传统树木文化。 步入展厅,仿佛走进树木的世界,110余件展品通过“识木”“用木”“崇木”“惜木”四个部分,多角度展示中国树...
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大兴瀛海入市两宗共有产权房用地
近日,本市土地交易市场大兴分市场公开挂牌出让两宗集体产业用地使用权,将用于建设共有产权住房,未来销售均价2.9万元/平方米。 此次入市的两宗地均位于瀛海镇西侧,京台高速公路以西,共包含5个地块,总用地...
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盛会育人才“服务”惠长远
周末夜晚,世园公园3900盏花灯点亮,游人纷至。高峰期,上万人次的大客流南来北往、汇集于此,园内却秩序井然。 “经过世园会大客流的考验,我们建立了高峰勤务专人负责制并形成了常态,遇到大客流都能从容应对...
财经
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北京消费季小吃文化节启动
(22日),2023北京消费季春歌京点小吃文化节在万丰小吃城启动。正阳门饭庄、翔达南来顺、全聚德中轴食礼、三元梅园等16家品牌带来百余种招牌小吃,首批“百姓日常喜爱的北京小吃”榜单也同步发布。 活动现场,不...
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古风运河生态水岸将现东五环
东五环附近,通惠灌渠治理工程近日启动建设。明年,融合生态、文脉、商业的滨水空间将重现运河商业文化场景。 高碑店附近的通惠灌渠,挖掘机轰鸣作业,岸边已经挖出了坑槽,沿岸布置了施工围挡。接下来,通惠...
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西城区试点培养基层治理“诸葛亮”
在高洋的办公桌上,两份文件特别显眼。一份是今年金融街街道邻里节的筹办计划,一份是新文化街五四青年节活动的方案。“我是西城区金融街街道中央音乐学院社区的社工,现在正处于培训阶段,街道的重点活动、项目我...
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2023年京考调剂20日起报名
北京市人事考试通用平台昨天(19日)公布2023年京考首批进入面试名单与调剂职位表,调剂报名将从今天正式开始。 首批参加面试人选未达到招考公告公布的面试比例人数的招录职位为调剂职位,将采用调剂的办法补充...
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以“邮”为媒话党史 牛街街道枫桦社区打造邮票特色党...
近日,北京市西城区牛街街道以深入实施“双提升”工程和“红墙先锋工程”为契机,依托“楼院+”党建项目,对枫桦社区门楼巷15号院的侧墙宣传栏、休闲座椅进行改造升级,同时以邮票为载体,以“邮票上的党史”为主题打造邮...
“固收+”变身“固收-” 基金突围瞄准精细化
发布时间:2022/02/11 新闻 浏览:120
在银行理财产品净值化转型加速、权益市场波动加大等因素的共同作用下,近年来公募“固收+”基金受到市场追捧。然而,2022年以来,在A股市场震荡调整的背景下,仅有少数“固收+”基金实现了正回报,多数“固收+”变身“固收-”。
业内人士表示,“固收+”基金业绩分化明显,主要原因是不同“固收+”基金的股票或可转债仓位、投资风格有差异,股市的调整对于其业绩的拖累程度也各不相同。
业绩分化明显
近两年“固收+”基金依靠攻守兼备的投资特点,规模迅速扩张,但也正因为权益投资部分的差异,导致这类基金产品的业绩分化加大。特别是2022年以来,A股市场震荡回调,“固收+”基金想要控制波动并不容易。
据了解,目前业内普遍将二级债基和偏债混合型基金归为“固收+”基金。以偏债混合型基金这类“固收+”基金为例,Wind数据显示,除新成立的基金外,合计1210只基金(A/C份额分开统计)今年以来平均收益率为-1.30%。其中,最高收益率为6.60%,最低收益率为-9.67%。仅有12.89%的偏债混合型基金今年以来收益率为正,其中安信民稳增长、安信稳健聚申一年持有、华商恒益稳健等基金收益率超过3%。
此外,Wind数据显示,在可供统计的803只二级债基(A/C份额分开统计)中,今年以来仅有22.80%的基金实现了正回报,近八成基金从“固收+”变身“固收-”。
分析人士表示,事实上,“固收+”基金在获取股票或可转债等投资收益的同时,也承担了相应的风险,股市回调难免对该类基金业绩形成一定拖累。由于不同“固收+”基金的股票或可转债仓位、投资风格各异,对业绩的拖累程度各不相同,最终造成了收益率的显著分化。
管理能力至关重要
一位公募基金人士对中国证券报记者表示,虽然“固收+”基金投资权益资产比例一般不超过40%,但在2022年以来股市震荡调整的背景下,如果基金经理不能及时调整应对策略,很可能会让“固收+”变为“固收-”。特别是一些固收投资出身的基金经理可能因为能力圈问题,难以驾驭“+”的那部分权益投资。
为解决这一问题,市场上新发“固收+”基金大部分都采用了双基金经理制。一名基金经理负责股票投资,另一名基金经理负责债券投资,双方合作管理“固收+”产品。然而,双基金经理制也是有利有弊,合作管理可能出现效率低下的问题,从而影响产品业绩。
上述人士表示:“债券基金经理和股票基金经理不能各做各的,需要经常交流、密切合作。‘固收+’基金就像混合双打,不仅运动员本身要有过硬的技术,更需要两人在比赛中密切配合。”
需要精细化管理
近两年,居民财富逐步流向资本市场,买基金成为越来越多投资者的理财选择。面对变幻莫测的市场,“固收+”基金凭借其“债筑底、股增强”的特性获得了投资者的追捧,也成为各家基金公司发行的热门产品。
从数量上看,过去一年“固收+”基金呈现井喷状态。Wind数据显示,截至2021年末,“固收+”基金数量已经突破1000只大关(A/C份额合并统计),其中新发行偏债混合型基金282只,募资总规模达到了4380.34亿元。
上海一位固收基金经理对中国证券报记者表示,理财净值化仍然是大趋势,各家基金公司也在积极探索“固收+”基金的特色化发展之路。未来“固收+”基金会衍生出更多的细分方向,也需要更精细化的管理。