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巨量引擎营销科学第三批行业向「金牌认证服务商」...
引言 随着营销生意的不断发展,品牌迫切需要以更精细化、更高效、更具确定性的手段撬动生意增量。巨量引擎营销科学多年来持续助力品牌从营销到经营的全链路提效,实现有质量的持续增长,追求长期价值的实现。 ...
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一场关于生活方式的盛会——UCP「光彩奇遇季」赋能区...
为满足泛酒仙桥区域企业与社区对多元化场景的体验诉求,UCP恒通国际创新园联合18家品牌伙伴,以两个月为期,举办了UCP「光彩奇遇季」奇遇系列主题活动。活动呈现滑冰场、文创书店、创意餐饮、潮流...
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东方广场举办甲辰开年仪式 携手各企业共启新篇
龙年伊始,万象更新,东方广场于2月22日举办隆重的开年仪式,与入驻企业共同开启甲辰新篇章。龙狮欢腾,振奋人心,为新一年讨得头彩。 名企聚首 共庆利市 饱含吉庆寓意的开年仪式...
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雨雪+寒潮+大风?京东华冠超市让你宅家也能畅享春...
阳春三月,万物复苏,但突如其来的倒春寒却为早春带来了丝丝寒意,让人意想不到的降雪也给广大北京市民的生产、生活和出行等带来了许多不便。 在雪天出行不便的情况下,京东华冠超市各个门店不仅加大配送运力,启动...
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情人节爱情保鲜攻略来啦 京东买菜玫瑰花、巧克力最...
情人节,是恋人们互诉衷肠、表达爱意的温馨时刻。在这个特殊的日子里,如何让爱情保鲜,为幸福加分呢?2月10日至14日,京东买菜(北京)“情人节爱情保鲜攻略”浪漫登场,不仅带来鲜花、巧克力、蛋糕、红酒等情人节标志性好...
财经
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利安护航 与宁同行—— 利安人寿超200亿保险保障助力...
3月17日,2024南京半程马拉松在南京建邺区江心洲生态科技岛鸣枪开跑。全球2万多名跑者齐聚南京,奔跑在“全世界最美的马拉松赛道”,领略长江之滨古都城市的厚重,感受生生不息、协同包容的长江文化。利安人寿连续...
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2023年百度“知识英雄”相聚北京,展望2024年知识付...
由百度付费内容团队打造的2023年“百度知识英雄大会”于12月23日在北京百度科技园区成功举办。 大会现场,围绕百度过去一年在内容生态领域的发展成果、百家号付费内容产品的业务进展,以及付费内容领域的未...
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海淀悦界星愿冬游镇主题活动
风吹雪花落,日短天更寒。不知不觉又到了一年一度的浪漫圣诞和喜庆元旦时刻。海淀悦界主题街区也为大家准备了丰富的暖冬活动伴大家度过凛凛寒冬。 2023.12.23-2024.1.1节庆期间,我们在300 m2的超大冰雪乐园里准...
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往下扎根,向上结果,释放数据价值
12月13日,由中国电子信息联合会主办的第二届数据治理年会暨博览会在北京展览馆举办。本届年会以“数据强基、智领未来”为主题,邀请了数据治理领域的资深专家、学者、企业大咖同台论道、碰撞思想、输出观点。会议期...
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一图读懂北京市怀柔区“1123”产业体系
重仓股的魔幻变迁:公募抢占经济转型升级新赛道
发布时间:2021/11/06 财经 浏览:212
公募基金第一大重仓股有变。
基金三季报显示,连续8个季度稳坐积极投资偏股型基金头号重仓股的贵州茅台(600519),已让位于宁德时代(300750)。从贵州茅台到宁德时代的转变,是高端白酒股价回调带来的偶然结果,还是市场发展的必然?这一变化,是否意味着一个承上启下的拐点,或是一个新阶段的开启?
拉长时间来看,公募基金投资脉络的变化,即从金融、地产过渡到消费,进而朝着更契合时代发展的新能源领域迈进。业内人士认为,“投资江湖”折射的中国经济产业变迁,反映了资本市场与实体经济之间的协同,即投资和产业之间的互相成就。
本报记者王宇露徐金忠
重仓股更替
随着公募基金三季报披露完毕,基金重仓股浮出水面。天相投顾统计的3973只积极投资偏股型基金的重仓股数据显示(统计口径:公布2021年三季报的3973只积极投资偏股型基金,包括封闭式基金,开放式股票型和混合型基金,不含债券型、货币型、保本型和指数型基金),截至9月30日,宁德时代、贵州茅台、药明康德(603259)、五粮液(000858)、海康威视(002415)是基金持有市值最高的5家A股公司。
其中,宁德时代取代了已经连续8个季度占据头号重仓股“交椅”的贵州茅台,顺利“封王”。此外,隆基股份(601012)、阳光电源(300274)、亿纬锂能(300014)、通威股份(600438)等多只新能源股也进入基金前50大重仓股之列。
放在公募基金行业发展的“长河”中来看,这一变化别有意义。
回顾历史可以看到,本世纪初的几年,基金抱团的是“五朵金花”――钢铁、煤炭、电力、汽车、银行。从基金重仓行业来看,多集中在机场、港口等交通运输行业,以及电力、石化、钢铁、有色等行业。
到2006年,一个明显的变化是商业贸易类公司开始活跃,一大批商贸公司进入基金重仓股的行列。此外,非银金融、房地产类的公司也开始在基金重仓股中占据一席之地。此后,基金重仓股开始向消费方向切换,2011年末,基金前50大重仓股中,食品饮料占据了很大比重。2014年四季度开始,中国平安(601318)频繁出现在基金头号重仓股的位置上,并在2017年中至2019年中占据基金头号重仓的霸主之位。这一阶段,还有不少电子行业的个股开始进入基金重仓股行列并且占据较大比重。此外,越来越多的医药生物企业也逐渐进入机构投资者的视野。
布局“新经济”
业内人士认为,见微知著,重仓股“变迁史”背后,是中国社会经济变化的大篇章。
北京鸿道投资创始人孙建冬表示,地产、白酒板块是“结束的开始”,以科技与高端制造为代表的新兴成长行业则将迎来“新世界”。孙建冬认为,在经济与股市转换的过程中,中国股市的波动率会经历一个从扩张到逐步收敛的过程。机构投资者原来买的是传统产业的龙头公司,现在主要持仓变成“新经济”公司。未来,越来越多的投资者转向基本面持续向好的“新经济”行业与公司,基金重仓股的变迁反映大家在冲突中认知逐步转向一致,导致重仓股发生变化。
“消费、医药、新能源、电子,是我们搭建研究团队的四大核心方向,这是资本市场的主流行业。投资需要扎根这些主流领域。”上海一家基金公司研究部总监表示。
响起“协奏曲”
事实上,投资和产业的“协奏曲”一直在演奏。公募基金持续把握产业变迁的脉搏,投资和产业之间,互相成就。
天弘基金股票经理谷琦彬表示,公募基金作为专业投资者,对产业发展有比较充足的敏感性,基金经理也会倾向于选择一些代表未来产业结构变迁的新兴行业龙头。因此,公募基金重仓股的转变,在一定程度上反映了机构投资者对未来产业结构变迁的预期是比较一致的。在碳中和大背景下,新能源汽车、光伏等领域的中国制造业巨头,在全球有比较充足的竞争力,也有独特的技术壁垒和护城河,因此对于专业机构投资者来说,可能会比较偏爱这些公司。
谷琦彬认为,伴随着中国的经济结构不断调整和转型,基金重仓股的变更确实在一定程度上能反映产业升级变迁。尤其是当前中国正从制造业大国走向制造业强国,在制造业的这个跃迁过程中,会产生非常多的投资机会。
孙建冬表示,基金重仓股的变化,代表了经济发展的历程,背后最核心的逻辑就是未来带动经济增长的方向。公募基金第一大重仓股从中国平安变为贵州茅台,又变为现在的宁德时代,反映着国内实体经济结构的调整与产业进程的变迁。“相信未来还会不断有新公司涌现,站上资本市场的顶端。”
那么,作为“接力”的新能源板块,是不是能撑起投资新旧动能切换的“一片天”?
“我们认为新能源行业已经具备成为新一轮结构性行情主线的充分必要条件,该行业优秀的公司多在A股上市。整个行业未来3到5年的复合年均增长率有望超过30%。”汇丰晋信研究总监、基金经理陆彬表示。